余额宝对商业银行盈利能力的影响
目 录
1 绪论 1
1.1 研究目的及意义 1
1.1.1 研究目的 1
1.1.2 研究意义 1
1.2 国内外研究现状 2
1.2.1 国外研究现状 2
1.2.2 国内研究现状 2
1.3研究方法 3
2 我国商业银行盈利能力现状 4
2.1 商业银行净资产收益率 4
2.2 商业银行每股收益 5
2.3 商业银行总资产净利率 6
3余额宝对商业银行盈利能力的影响 7
3.1 存款规模下降 7
3.2 资金获取成本提高 8
3.3 代销理财产品收入减少 8
3.4 自营理财产品成本提高 8
4 余额宝影响商业银行盈利能力的原因 9
4.1 长尾效应的影响 9
4.2 商业银行资金来源结构发生改变 9
4.3 传统的基金销售模式受到冲击 9
4.4 利率市场化的趋势 10
5 商业银行应对余额宝冲击的措施 11
5.1 开拓长尾市场 11
5.2 积极发展中间业务 11
5.3 与互联网金融企业合作 12
5.4 建立健全利率风险防范机制 12
结 论 13
参考文献 14
致 谢 15
1 绪论
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1.1 研究目的及意义
1.1.1 研究目的
“金融脱媒”的现象随着经济的发展，以及近年来互联网金融的出现和迅速壮大，已经成为了必然的趋势。社会资金必将由间接融资向直接融资逐渐转换，而商业银行体系在此过程中将会被资金供给所绕开，因此其金融中介的地位也会逐渐被削弱。不仅如此，随着移动支付的迅速普及，银行的支付业务也逐渐被取代，其中间业务的市场面临被严重抢占的危机。在互联网金融的不断创新与发展下，短期内，市场上巨量的活期资金被互联网基金所吸收，商业银行体系收到了巨大冲击。以支付宝公司的余额宝为首的互联网基金得到了证监会的明确支持。也就是说，在金融上的诸多垄断方面，商业银行正在逐渐失去国家的保护。因此为了应对互联网金融的威胁，商业银行势必要进行创新与转型。
1.1.2 研究意义
在金融市场化的发展趋势下，利率市场化直接威胁到了传统商业银行的经营模式。由于我国银行业对存贷利差过高的依赖，以及单一的收入结构，如果不进行创新与改革，就会面临利润下降以及市场萎缩的风险。商业银行面对资产负债业务方面的威胁，还没有足够成熟的风险管理能力，因此，金融市场化的改革将会影响我国商业银行的盈利能力。本题将研究分析以余额宝为例的互联网金融对商业银行各方面盈利能力的影响及原因，从而深入了解互联网金融与商业银行之间的关系，并为商业银行未来的改革与创新提出建议。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
Anderw Whinston(2009)认为，金融机构之间的界限因为互联网金融的产生变得更加模糊，因此会使得金融业内部的竞争更加激烈，从而促使新的金融模式出现。面对新的形势商业银行应该利用庞大信息资源和强大的风险控制等优势，把互联网技术与传统业务相结合，将差异化的产品搬到线上营销。
Momparler,Alexandre,Carlos Lassala and Domimgo Ribeiro(2013)认为相比于传统的银行，互联网金融的优势在于服务效率高，费用低和存款率高等，因此面对这样的挑战，商业银行应该努力应对，转变发展模式的同时不断提升经营效率。
Marco Cipriani，Antonie Martin and Bruno M.PariMoney(2013)通过研究货币基金的发展和传统银行业的发展，大量的资金被互联网基金吸收后，通过一种新的方式回到了银行体系中，银行的存款业务规模也因而得到增长。
Lee(2015)提出，互联网金融产品的收益率远高于商业银行的存款收益率，因此同样条件下互联网金融产品更受投资者的青睐。
1.2.2 国内研究现状
周开国，李琳（2011）研究发现，商业银行的规模不同，其受到利率市场化所带来的影响也不同。客户量大，人力丰富，资产规模较大的四大国有银行就可以通过此法来获得更大的利益，可是中小银行十分容易就被利率市场化影响，这是由于他们资产规模不够，且中间业务也没有足够的竞争力。
于润鸿（2013）认为虽然通过大额存单或者协议存款的形式，余额宝所吸收的大量小额投资者的资金，最终会回到商业银行的体系中。但这个回流的过程间接提高了商业银行的存款成本。
甘宗卫，翁晴晶认为，由于商业银行的存款会被互联网基金分流，银行的资金成本也会被提高。
李菁楠，任森春（2014）认为，在利率市场化的发展下，商业银行的盈利能力将会被利差的收窄所影响，因此，商业银行应积极发展中间业务，从而减少对存贷利差的依赖，进行盈利模式的改革。
1.3本文研究的主要方法
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