摘 要现金流量管理,在企业财务管理当中是特别要紧的一个环节。在企业的经营过程当中，现金流量管理的方法是否正确对企业来说是特别的重要，关系到了企业的生存和发展。由于现金流量对企业来说有着非常大的意义,本文就对华菱钢铁的现金流量当中的经营性活动，投资性活动，筹资性活动的现状进行了剖析且概括了华菱钢铁在现金流管理中存在经营活动现金流量管理不足导致不良现金流的产生，投资活动中现金回收不足，筹资活动现金流量不足这些问题,分析出了华菱钢铁现金流量管理中存在对现金流量管理的重视不足，投融资活动中现金流量结构不合理，存在不良融资行为这三点原因,对于华菱钢铁现金流量管理中存在的一些问题并提出了加强经营性活动现金流量管理，构建合理的投资活动现金流量管理结构，改善筹资活动现金流量管理这几条改善策略。
目 录
1绪论 1
1.1研究目的及意义 1
1.1.1研究目的 1
1.1.2研究意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国外研究现 1
1.2.2国内研究现状 2
1.3.1研究内容 3
1.3.2研究方法 4
2华菱钢铁现金流量管理的现状分析 5
2.1公司简介 5
2.2经营性现金流量管理现状 5
2.3投资性现金流量管理现状 6
2.4筹资性现金流量管理现状 7
3华菱钢铁现金流量管理存在的问题分析 9
3.1经营活动现金流量管理不足导致不良现金流的产生 9
3.1.1应收账款占款严重 9
3.1.2存货周转缓慢 9
3.2投资活动中现金回收不足 9
3.3筹资活动现金流量不足 10
4.华菱钢铁现金流量管理问题的原因分析 11
4.1对现金流量管理的重视不足 11
4.1.1应收账款周转期过长 11
4.1.2存货积压 11
4.2投资活动中成本回收期长 11
4.3存在不良融资行为 11
5.华菱钢铁现金流量管理的对策 13
5.1加强经营性活动现金流量管理 13
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/> 5.1.1有效降低应收账款的周转周期 13
5.1.2切实提升存货的管控能力 13
5.2构建合理的投资活动现金流量管理结构 13
5.3改善筹资活动现金流量管理 13
结 论 15
参考文献 17
致 谢 19
1绪论
1.1研究目的及意义
1.1.1研究目的
现金流量作为企业的重要的因素，所以现金流量管理是企业财务重要问题之一，同样在企业经营活动当中是起着十分重要的作用。在很多状况下，导致上市公司破产的一个常见而重要的原因是资本链的断裂，可能存在巨额的负债亦或者是经营的不好。本文针对华菱钢铁在现金流量管理方面突显的问题，进行了原因分析，提出科学可行的方案，期许能够为华菱钢铁现金流管理方面提供一些指导。
1.1.2研究意义
本文对华菱钢铁的现金流量管理进行分析，有利于找出华菱钢铁现金流量存在哪些问题；有利于华菱钢铁的财务处于动态平衡之中；有利于帮助华菱钢铁更好的做出财务预测和决策；有利于引起华菱钢铁财务相关人员思想认识上的不足，了解华菱钢铁现金流量管理存在的的问题；有利于加强华菱钢铁现金流管理的必要性及措施。同时，也有利于企业对现金流量的影响因素的了解，预测企业的偿付能力、支付能力和周转率，还有预测企业未来的现金流量，这样就可以防范风险，同时也能为报表的使用者贡献良好的决策依据。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现
如今现金流量是比较盛行的财务理论的重要概念之一。1986年的时詹森（Jensen）提出了自由现金流量假说（FreeCashFlowHypothesis）：自由现金流量是指满足全部具有正的净现值的投资项目所需资金后多余的那部分现金流量，这些投资项目的净现值按相关资本成本贴现计算出来。在詹森提出自由现金流量假说之后，很多的人也对这方面进行了研究。Ehsan Rhansalar, Mohammad Namazi（2017）在Cash flow disaggregation and prediction of cash flow中利用来自美国和英国公司的数据和多元回归分析,作者发现大约60%的当年现金流量将持续到下一期的现金流量,而损益表和资产负债表变量也同样持续。[1]
Adriana Shamsudin, Amrizah Kamaluddin（2015）在Impending Bankruptcy: Examining Cash Flow Pattern of Distress and Healthy Firms中发现当公司在所有的经营、投资和融资活动中都经历过资金外流时,公司破产的倾向就很高。研究还发现，不同现金流模式下,处于困境的公司与健康公司的现金流出现率有显著差异。[2]
Ceren Oral, G. CenkAkkaya（2015）在Cash Flow at Risk: A Tool for Financial Planning中指出公司的现金水平随着时间的推移会有很大的变化,取决于支付和回收周期。充分、及时地支付足够的营运资金以保持和扰乱经营活动,正确预测现金水平十分重要。[3]
Christopher Harris, Scott Roark（2017）在Cash Flow Risk and Capital Structure Decisions中确定了现金流风险、资本结构决策和经营现金流之间的联系。[4]
综上所述，以上学者从现金与公司关系和现金流量管理作用等方面进行分析，得出现金流量管理对企业的重要性，本文将借鉴相关研究成果，针对华菱钢铁这一具体公司研究其现金流量管理问题。
1.2.2国内研究现状
我国的经济在飞速发展，同时社会主义市场经济体制改革也在不停的深化，企业管理当中现金流量管理的地位也是越来越高。上一世纪90年代起，我国就开始深入的研究现金流量管理基本理论、现金流量表项目分类和编制方法。90年代的中后期，便对现金流量管理的理论研究差不多形成了比较完善的理论体系，因此对企业的管理有着一定的指导作用。
赵新伟（2017）在《内蒙古煤炭经济》中表示现金流量是企业维持运转的生命线，它可以更好地衔接企业的战略管理和过程管理。文章是对如今的煤炭企业现金流量的特点出发,研究了煤炭企业现金流量管理中的问题,发表了新的形势下煤炭企业现金流量管理的新想法。[5]

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