目 录
1 引言1
2 互联网金融理财概述1
2.1 互联网金融理财的界定1
2.2 互联网金融理财基本思想及基础理论2
3 互联网金融理财发展现状4
3.1 互联网金融理财兴起背景4
3.2 互联网金融理财相关产品5
3.3 互联网金融理财发展特点9
3.4 互联网金融理财对传统商业银行的影响10
4 当前互联网金融理财存在的主要问题及原因分析11
4.1 风险复杂11
4.2 法律合规合法性难以界定14
4.3 现有监管体系不足16
5 促进互联网金融理财健康发展的应对措施16
5.1 建立健全法律制度，增强监管力度16
5.2 建立健全征信体制，增强风控能力17
5.3 建立健全市场准入制度，增强市场安全性18
结论 20
致谢21
参考文献22
图1 长尾理论3
图2 边际成本递增与边际成本递减条件的下供给需求曲线7
表1 余额宝投资结构5
表2 2016年1-4月P2P问题平台数量统计12
表3 互联网金融理财产品可能面临的刑事法律风险14
表4 互联网金融理财产品可能面临的民事法律风险15
1 引言
自2013年阿里集团推出余额宝以来，互联网金融理财逐渐社会生活的各个方面，深刻地改变着人们的生活习惯。曾有以外国人来中国旅游，惊讶于互联网金融理财的无孔不入与无处不在，惊叹“在中国，仅凭一部手机就可以生存”。的确，作为理财产品的余 *51今日免费论文网|www.jxszl.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2# 
额宝可以在商家直接支付或消费，用户不必担心钱包干瘪的尴尬；作为电商起步的苏宁云商，可以让你随时随地购买理财产品，不必担心在银行或证交所苦苦等待却迎来被拒的结果；作为民间借贷的P2P借贷可以满足用户各式各样的借款需求，不必担心因囊中羞涩错过喜欢的产品或难得的机遇。
“若是没有互联网金融理财，我们至今可能仍然意识不到我国的金融理财行业有多落伍。若是我们未及理解金融的实质，便也难以想象互联网金融理财将会带来怎样的影响。”长江商学院陈龙教授如是说。诚然，在互联网金融理财浪潮冲击之下，我们才发现我国传统的金融理财机构是多么僵硬，多么霸道，多么缺乏活力，互联网金融理财的到恰恰是给中国这向来懒散的金融行业以强烈一击。传统金融机构也从一开始的联合抵制到如今寻求合作寻求创新，寻求变革。然在感受到互联网金融理财给我们带来的巨大改变之后，我们更应该主动去探究它的本质，他的原理，他的未来，而不知一味地被裹挟着前进。
2 互联网金融理财概述
2．1 互联网金融理财界定
2.1.1 金融理财的界定
FPSB China将金融理财界定为一种综合性的金融服务，特指专业的金融理财人员通过分析、评估客户的财务状况以及生活水平，匹配客户的理财目标，为客户拟定出科学的、合理的、可操作的理财方案，使其能满足客户在人生各阶段的理财需求[1]。鉴于每个客户的财务状况及生活水平不尽相同，因而金融理财又是一种个性化的理财服务，没有固定的格式可循。其中的客户和专业理财人员并不是简单的买方和卖方的关系，而是一种委托关系。金融理财的受托人包含银行金融机构和非银行金融机构，如商业银行、证券公司、信托投资公司，保险公司以及基金公司等。中国传统的金融理财受托人以银行金融机构为主。
2.1.2 互联网金融理财的界定
互联网金融理财指以传统金融理财为基础的，以云计算、社交网络和搜索引擎等网络工具为依托的一种新兴的金融理财[2]。但是互联网金融理财并不是互联网和金融理财简单的直接相加，而是在“开放、平等、协作、分享”四项互联网精神之下，安全、高效、移动的互联网技术水平之上，且为众多用户所熟悉并接受之后，顺应大众需求而产生的新型金融理财模式[3]。
比之传统的金融理财，互联网金融理财深受网络技术的影响。互联网技术的应用大幅度降低了金融理财交易成本，使信息更为透明、公开、对称，且凭借高速的网络运营使管理效率得以提高，交易范围也大为拓展。因而互联网金融理财也深受互联网精神的影响，从而呈现民主化、普惠化的倾向，不消如传统金融理财一般过于依赖中介。
2．2 互联网金融理财基本思想及理论基础
2.2.1 互联网思想
“分享、协作、民主、普惠、自由化以及平等”是互联网的几大主要思想。与传统的实物分享不同，网络电子资源的分享的代价极低，并不会减少分享者对所有物的占有和使用，因为资源拥有者也乐意分享。在这“分享”思想的主导之下，“协作”和“普惠”亦成为重要的互联网思想。“在网上没有人知道你是一只狗”，同样只要你可以正常交流，即使你是一只狗，对方也并不能发现。互联网下每个用户都是自由的，“平等”和“民主”思想便在这种隐藏实体现实特征的交流方式下逐渐形成。
当互联网与金融理财碰撞，互联网思想也逐步深入金融理财之中。于是在互联网精神之下，互联网金融理财 *51今日免费论文网|www.jxszl.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2# 
分工和专业淡化，金融种类不断增加而产品越发简单，门槛大幅度降低，仅需一点点理财知识，大众便可参与其中。同时，理财信息透明性增强，更加民主。摆脱了传统理财产品对中介的过分依赖的缺陷，互联网金融理财呈现出脱媒化、去中介化的特点。如今很多互联网金融理财产品都与衣食住行紧密联系，经常嵌入到各行各业的APP之中；同时，很多行业也乐于同互联网金融理财相联合，如QQ与理财通。
2.2.2 二八定律
二八定律类似哲学中的对主要矛盾和次要矛盾的选择，抓住主要矛盾显然更有利于问题解决，二八定律反映是社会上80%的人仅占据20%的资本，而剩下的80%的资本则由20%的人所掌控。每个企业拥有的资源都是有限的，如果面面俱到则不能获得利益最大化。故而，企业会尤为重视能带来80%收益的20%客户，而在剩下的80%客户身上则会减少投入。不难发现，传统的金融理财完全依照二八定律。很多证券公司为VIP客户提供固定的交易用电脑，有专人甚至团队为其服务和解惑，却不允许小股民到证交所进行现场交易；普通人在银行办理业务需排队，而VIP可随时直接插队。甚至证监会都会支持这种“歧视”，《商业银行理财产品销售管理办法》中规定“单一客户的销售起点金额不得低于五万元”，官方出面将小额客户排除在银行理财体系之外。传统金融理财机构习惯采取面对面的交流方式为理财客户服务，依赖营业场所的建立，因而对于传统金融理财机构来说，对剩余的80%的客户的投入是遵循边际成本递增或边际收益递规律，每得到一名客户关注的机会成本会增高而收益会降低，而在前20%的重要客户身上花费同样的成本却可以获得高于普通客户几倍、几十倍甚至几百倍的收益。既然如此，传统金融机构当然将主要资源用在那20%客户身上。
图1 长尾理论
资料来源：百度百科
2.2.3 长尾理论
长尾理论是由Chris Anderson2004年在《长尾》一文中提出，意指在互联网时代，关注成本大幅度减少，可以凭借很低的成本关注曲线的“尾部”，关注尾部所得到的总收益会超过只关注头部获得的效益[4]。如图所示，传统意义上的金融理财关注的是红色部分，而互联网金融理财则将更多的关注投入到蓝色部分。互联网技术的引用使得新兴理财机构不用到处建立营业场所，通过各种各样高收费平台反反复复做广告。互联网金融理财在互联网技术和互联网精神的支持下，可以以极低的成本迅速为大众所知，且筹资、划转及偿付等各项手续都可以通过互联网技术快速完成。与传统金中融理财机构不同，互联网金融理财的经营遵循边际成本递减的经济规律。它初级投入成本较大，但因其互联网产品的特殊性，产品的生产可能仅需要复制粘贴，随着客户数量的增加，分摊到每一客户身上的成本自然会减少。尾部每一客户所拥有的财富，所带来的收益都是有限的，然而长尾理论指导之下，互联网金融理财拥传统金融机构比之不及的市场规模，其实际的获利自然很是可观。

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