swot分析的小额贷款公司发展模式研究
nt funds, lack of innovation, high cost is not standardized, the lack of serious regulatory problems. Strategy for development of small loan companies SME financing market has a positive practical significance. In this paper SWOT analysis for the current situation of small loan companies are analyzed and discussed, specifically the existence of the advantages of small loan companies. Weaknesses, opportunities and risks ,, so that we can find small loan companys problems clearly and quickly propose solutions to this problem. The conclusion that the sustainable development of small loan companies need from their own operation mechanism reform and asset securitization target the development of ideas to start. 小额贷款公司是在日益发展的金融背景之下出现的一种新兴模式，全球金融界都在广泛关注这个创新的金融组织。它是否真的能在中小企业融资上起到实质性的帮助作用，从而进一步解决中小企业现存的“三座大山”---贷款难、融资难、发展难的问题，还有待观察和考量；同时，小额贷款公司如何应对众多金融机构的围追堵截，生存下来并且可持续性发展，是目前亟需探索和解决的重点，因而对小额贷款公司发展模式的研究已成为经济学家研究的热题。再者，从我国的现实层面考虑，小额贷款公司引入的机制不够完全，如何将小额贷款公司的运行机制中国化，形成可持续的中国化模式，目前国内对于这一方面的研究相对较少且不成熟。鉴于此本文运用SWOT分析对于小额贷款公司发展的优劣势进行了细致的分析，并总结出了小额贷款公司发展模式将面临的机遇与威胁，为小额贷款公司的发展模式给出了详细的意见。总而言之，为了小额贷款公司与小微企业实现双赢,也为后续的理论研究打下坚实的基础,这都具有一定的理论学术意义。二、文献综述（一）关于小额贷款公司发展模式的研究1.国内小额贷款公司传统的发展模式 林毅夫(1994)的研究表明，除了制度变迁因素是农业增长的主要源泉外，贷款内的要素投入也起到较突出的作用，因而需要专项的贷款项目支撑。因而小额贷款公司发展模式起初是农业贷款公司的发展模式。 何广文(2002)在研究中发现，在中国农业高速增长的年代，农村贷款是农村经济发展、农民收入增长的重要贡献因素。随着农村经济的展，农村经济市场化程度提高，贷款的作用更为突出。由农村专项贷款转向中小企业贷款的需求也日益增长。在这种情况下，小额贷款公司模式雏形应运而生。彭圆（2013）认为我国小额贷款公司运行主要是受政府部门指导的，其资金运转也受国家政策影响较多。且我国小额贷款公司资金使用方向也受国家控制，农业贷款机构较多。曹沄（2014）指出我国小额贷款公司融资渠道较少，且贷款需求旺盛，难以长期保证自身发展，因而我国小额贷款公司发展与村镇银行的划分较为模糊。2.国外小额贷款公司运行模式 （1）格莱珉银行的“福利主义小额贷款”模式 诺贝尔和平奖得主、著名经济学家穆罕默德•尤努斯教授于20世纪70年代，在孟加拉国创办了格莱珉银行(Grameen Bank,简称GB)，张劲松（2009）以扶贫为最终目的,同时兼顾自身的良性可持续发展。“GB的核心任务是帮助贫困者脱贫,而不是盈利。”尤努斯教授一语道出了 GB的经营理念与价值观。GB实行商业化运营,其最为重要的核心要素就是小额、短期,每笔贷款一般都在100-500美元之间,每个星期还贷一次，如此一来，更能深入了解贷款人状况。GB内部推行以工作量核定为中心的成本管理,为贫困农民提供服务,还款率超过98%。 （2）“自助小组与银行互动”模式杜晓山（2005）该模式起源于印度，其基本模式是成立一个叫做“自助小组”的一个组织。自助小组主要由不超过20个成员组成,小组成员每个月需要存储很小一笔钱到小组基金,当存储钱达到一定规模，小组成员可以从小组基金中借到钱。如果自助小组能够很好的管理他们的基金了,他们就可以从本地银行贷款,用于投资做点小生意,或者发展自己的农场。印度特有的“自助小组与银行互动”模式，正越来越受到推崇，包括国际农业发展基金(IFAD)、国际慈善会、世界宣明会等等。（二）我国小额贷款公司发展现状熊雪彬（2014）自2005年商业性小额贷款公司试点工作开展以来,我国小额贷款业经历了井喷式的发展。但监管过严、市场化不足等问题在很大程度上限制了小额贷款公司的进一步发展。潘勤（2013）指出小额贷款公司发展模式过于保守并且不够完善并且通过对绵阳市G公司的发展模式的研究得出小额贷款公司应制定合理运营规划、明确市场定位、加大支农力度、立足完善内控制度、加强风险防范、大胆进行金融产品创新。 莫珊珊（2013）发现我国大多数小额贷款公司存在着“只贷不存”的问题，其大多背离了帮助中小企业发展的初衷，只为了自身利益最大化。因而，我国小额贷款公司目前发展是脱离了其基本服务功能的发展模式。刘勇（2014）认为我国小额贷款公司做出了巨大贡献,但目前仍处于发展初级阶段,受政策以及经济环境影响，其发展仍然不明确。三、关于小额贷款公司发展模式的SWOT分析 本文将运用SWOT分析，通过具体的设立小额贷款公司的优势，劣势，机遇和威胁来研究其发展模式。（一）优势1.机制简单，放款方式灵活小额贷款公司凭借自身“小、短、快”的经营特色受到中小企业、个体工商户们等民营企业的追捧。小额贷款公司之所以成立，是因为市场需要这样一种新生事物，它是对银行等金融机构贷款业务的一个补充，可以说对信贷市场起到“缺遗补失”的作用。放贷原则遵循三点，即“贷前调查、贷中审查、贷后管理”，审批程序简洁、审批速度加快，放款也就自然而然快速的多。同时，小额贷款公司不需要第三方机构评估,期限长短不限,还款形式上实行到期一次还本付息、等额还本付息、分两次还本付息、按季结息到期还本等多种可选的灵活方式。这些优势,在帮助中小企业克服生产经营过程中遇到的资金障碍,发挥了极为积极重要作用。2.立足民间资本，资本运用具有针对性小额贷款公司从其规模上来看，其实就是一个中小企业，所以更能了解贴近和满足中小企业的融资需求，将商业资本和金融资本有效结合。对比商业银行，小额贷款公司在风险控制和多样性方面，更加灵活。这种发展既能发挥小额贷款公司扎根基层、熟悉服务对象行业环境、机制灵活、能够全面了解掌握客户信息的优势；又能及时沟通联系并利用各大银行资金、技术、网络等优势,降低总体运营成本。该发展满足小微企业的融资需求,取得了较好的社会效应和经济效应。3.与市场信息共享，与客户沟通程度深大中银行歧视中小企业，这与企业自身还是有一定关系的。企业缺少抵押品、差缺信用记录、对资金需求“短、频、少”,有悖于商业银行追求长期持续稳定的金融政策，因此银行“惜贷”不无缘由。中小企业与商业银行等金融机构之间的这种信息不对称，久而久之会造成融资难。小额贷款公司优点在于,它本身就和需要贷款的中小企业在同一行业环境之下，相对于中大型金融机构,信息对称得多。并且，小额贷款公司在解决与中小企业之间信息不对称以及由此引发的道德风险的难题上面,有很独到的做法,其最直接方法就是部分建立了中小企业的征信体系。除此之外，小额贷款公司还会深入了解中小企业的组织结构,经营状况,盈利模式等,并同时注意与政府监管部门、供应商、企业客户、竞争对手、合作伙伴、行业专家、新闻媒体等之间的合作关系。总之小额贷款公司投入了很大的人力物力来建设这个征信系统。配套建立的还包括了项目管理和监管保障部门，虽然在我国小额贷款公司起步较晚，不过其经营正在逐步完善。小额贷款公司解决的是中小企业资金链面临断裂的情况,如果没有资金注入，企业会破产倒闭，此时商业银行不放贷,担保公司也无法帮助担保，只能转为考虑借高利贷了。实际上,高利贷普遍一年需要60%--70%的利息,但是小额贷款公司的利息不超过20%。小额贷款公司因而成为了商业银行与高利贷之间的调和品，既打击了高利贷市场，又解决了中小企业资金断裂的危机。因为小额贷款公司在中小企业贷款市场是具有相当大的优势的。（二）劣势1.缺乏充足有效的资金来源小额贷款公司资本规模小,信贷供给能力有限，加之“只贷不存”制度框架下,其面临的是资金来源的匮乏。2008年央行、银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中,对小额贷款公司的资金来源和融资限额都作出了明确规定:“小额贷款公司的主要资金来源为，股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两家银行的贷款。在法律、法规规定的范围内,小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额,不得超过资本净额的50%。”一方面，小额贷款公司的资本金就是股东自己出资，但是个人力量有限，股东的资本金只能支撑一定数额，而捐赠资金也是可遇不可求；另一方面，小额贷款公司无法从银行融入大量资金，只能以普通企业的身份从二级市场融入，向金融机构融资难度较大。立足于现状，小额贷款公司比较常用两种筹集资金的方法。—种就是吸纳亲朋好友的闲散资金。明面上由原有股东增资扩股,这样只要向相关部门申请审批,就是合法的,实际却是以个人名义向朋友、朋友的朋友等承诺10%--40%不等的高额收益,定期返还投资者的收益作为回报,来进行民间资本融资。民间资本以这种方式介入金融行业。另一种就是近年爆流行的“网上P2P”模式,官方定义名称叫做“人人贷”。小额贷款公司把中小企业的各个项目做成产品,并分成每份几千元到几万元不等的小份,在发布在网上,由大众根据自身条件按照份数来购买。这个实际就是小额贷款公司作为一个中介机构来牵线搭桥,使用信用贷款的方式将有资金并且有投资理财想法的个人的资金,通过网络这中形势贷给其他有借款需求的个人或企业。尽管如此，小额贷款公司的资金来源是否充足成为影响其可持续发展的一个重大阻碍。2.盈利水平低，税收负担重 成立小额贷款公司,由于前期投入资金较大,本身资金规模小,形成不了规模效益,财务杠杆效用低,股权投资回报率也低,再加之业务成本费用较高,在资金无风险的前提下,三年内将处于微盈利状态。 小额贷款公司不仅很少享受到金融行业的优惠政策，还需要按照工商企业的标准进行纳税，承担着过重的税收负担，这种低利率高税收的规定严重限制了小额贷款公司的发展壮大。一般小额贷款公司需要上交两道税，一个是5.6%的营业税及附加,这个与商业银行是一样的；第二个是25%的企业所得税以及按股息、红利所得的 20%计算出的个人所得税，除此之外还要上缴按营业税相关比例计算出的土地使用税、印花税、城市维护建设税、房产税等税种，将这些税收累计计算可能高达 40%。如果剔除资金成本,使得小额贷款公司将处于亏损状态,使之发展成立村镇银的目标将成为泡影。（三）机遇1.产品服务模式创新小额贷款公司想要持续发展，核心问题就是创新，必须不断的更新自己产品服务，完善自己的管理模式，满足客户不同的贷款要求。近些年，小额贷款公司有如下的几种创新发展模式。采用“授信额度”这种贷款管理方式。其优点在于，可以避免中小企业贷款的金额小、笔数多，使得小额贷款公司减少花费的人力、物力、财力去管理贷款，同时避免了政策规定的每笔贷款按照要求缴税，由此大大降低小额贷款公司的成本支出。举个例子，某一种产品最高的授信额度是人民币 50 万元，单笔贷款从5 万元起步，贷款期限为三年，在这段时间内单笔贷款的最长期限是 1 年。这样贷款客户就可以根据自己的需求在规定的期限内进行贷款，不需要再进行那些繁琐的手续，节约时间，非常方便。“授信额度”这种贷款模式，客户没有使用次数的限制，可以循环使用，但是必须在规定的金额和时间里。采用“小额贷款+保险”的新模式。客户来小额贷款公司贷款可以考虑购买保险，在保险期间，如果客户因为资金问题、生产问题等无法按照合同中的规定及时偿还贷款金额，那么就被认为发生保险事故，保险人发出催款通知，如果投保人在一个月之内还是无法偿还全部的贷款金额，那么保险公司就需要偿还剩余的金额，按照保险合同中的规定代替投保人及时归还小额贷款公司的贷款。这种新的贷款模式，对小额贷款公司而言，保障了部分贷款的取回，一定程度上消除了部分贷款的后顾之忧，保险公司承诺将偿还贷款本金，这基本上实现了贷款的“零风险”，贷款本金实现安全性和保障性。 2.发展成社区银行或者村镇银行2009 年 6 月，《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》出台，在这个条例中明确规定小额贷款公司转变成村镇银行的要求，包括最近一年的贷款余额要占总资产余额的 75%，经营时间需要超过三年，最近两个会计年度要保持连续盈利，抵押资产的余额不能超过总资产的 10%，不良贷款需要小于 2%，公司要拥有一套完整的管理模式、内部风险控制严格等一系列条件。如果小额贷款公司满足这些要求，那么就允许一些信誉良好、合规经营的小额贷款公司改制为村镇银行。该规定的推出，使得小额贷款公司转变成为村镇银行的可能性变大，并且有了相关法案的保障。如此一来，就能解决资金来源问题，转变为村镇银行使得其能够吸收大众存款，享受国家税收福利，拥有和绝大多数商业银行同等的业务条件，更好地控制风险并且收获高盈利。社区银行模式在美国比较流行，主要服务于中小企业和个体户，这些人群的特征是资金需求量小，社区银行针对这些客户提供个性化服务，不管是存款还是贷款利率都比较低，但是要求有抵押物作为担保。对比小额贷款公司，社区银行可以将本地区的资金吸收进来再投放给资金的需求方，让资金在本地区循环流动，这种“可贷可存”的发展模式，更有利于小额贷款公司良性发展。（四）威胁1.发展机制不成熟导致风险加大综合来看，目前小额贷款公司主要有三大风险威胁市场风险、信用风险、操作风险。市场风险。小额贷款公司的服务对象主要是中小企业、个体工商户和农户，从市场经营的角度来说，中小企业和个体工商户可能存在资金周转困难、产品销售不出等问题，而农户的生产劳作可能会遇到自然灾害这样的突发事情，他们生产的盲目和制约性，导致了他们在市场风险出现时，更容易遭受损失，直接影响到贷款能否及时收回，小额贷款公司面临诸如流动性、收益性等问题。信用风险。小额贷款公司没有财产担保机制，也没有风险评估技术，无法像商业银行那样进行贷前调查，这让小额贷款公司面临比银行等金融机构更大的信用风险，因为贷款客户可能会出现逆向选择以及不及时还款的情况，小额贷款公司需要花费更多的时间与精力追讨贷款。2.控股异权 小额贷款公司改制成为村镇银行是美好的，不过却有可能发生控股权的改变。银监会的《村镇银行管理暂行规定》指出，村镇银行属于金融机构，按照金融机构的标准就要求唯一股东或者最大股东必须是银行业金融机构，且其持股比重不得低于村镇银行股本总额的 20%；单一非银行金融机构、单一非金融机构企业法人以及单个自然人股东，他们的持股比重都不得高于村镇银行股本总额的10%。如此一来，小额贷款公司如果想改制成为村镇银行，意味着公司的控股权将上交给银行等金融机构。这样公司是得以可持续发展了，但是公司不再是自己的公司了。表3.1 小额贷款公司的SWOT分析矩阵机遇（opportunity）威胁（threats）产品服务模式创新发展成社区银行或者村镇银行发展机制不成熟导致风险加大控股异权优势（strength）“小、短、快”的经营特色充分调动民间资金,满足融资多样化需求与中小企业信息对成，避免其短时间资金链断裂利用公司运营资源优势，增加客户客户服务，赢得客户满意。信贷改革创新，充分了解市场需求细致划分市场，吸引更多客户群体。打造公司特色，提升市场竞争力。拓展优质客户，有选择性的发展客户资源，保留优质客户，淘汰不良用户。资产证券化。劣势（weakness）缺乏充足有效的资金来源盈利水平低，税收负担重创建资源共享，开发客户消费热度。创设完善的人才培养机制，为企业带来活力。企业各行均衡发展，扶持薄弱部门。加强资源使用效率，调整从业人员配置。完善薪酬机制，适当下调提成比例。放弃薄弱业务，强化特色领域。四、对小额贷款公司发展模式的政策建议（一）学习格莱珉银行的“福利主义小额贷款”模式（二）“自助小组与银行互动”模式该模式即为客户群体自发组织的贷款机构，客户每人都有筹资义务，其他成员可在该基金项目下贷款。这种发展模式可以充分调动客户的还款创利的积极性，并且形成互相监督的良好局面。（三）发展优质客户，降低担保门槛由分析可看出小额贷款公司贷款门槛多并不符合小额贷款公司短小快的特色，然而，由于与客户信息不对称，又使得贷款审批不得不严格控制。因为，小额贷款公司应该在运营过程中，培养优质客户，与客户资源共享，透明合作。并且可以为优质客户取消或减少抵押担保物，适当放宽担保额度。这将使得小额贷款公司运营更加便捷，也会使得客户更有热情。（四）产品创新，保证自身发展（五）资产证券化自从2008年央行、银监会颁布《关于小额贷款公司试点的指导意见》之后，小额贷款公司数量呈暴涨趋势，并且小额贷款公司的实收资本和贷款余额的增长率都在逐年增长，对于扩大自身的融资渠道和规模优势，小额贷款公司有着强烈的资产证券化的需求。并且在2013年的《证券公司资产证券化业务管理规定(征求意见稿)》发布之前，我国资产证券化的基础资产只有债权类资产和权益类资产，对于金融债券类等信贷资产能否成为基础资产，未有明确的规定和试点。如果小额贷款证券化能够实现的话，这无疑会使大家重新考量资产证券化基础资产的范围，使企业信贷资产证券化成为可能。因而小额贷款公司实行资产证券化的发展目标，将会使得公司资金链得以充分保证，增强客户以及市场的信心。同时也会督促自身规范化发展。再者说，资产证券化使得公司形象更加有说服力，能够吸引更多客户群体。其次资产证券化能够有效预防控股异权的发生。总之，进入市场固然会带来风险，但是也会增强自己的主动性。市场将会推动小额贷款公司努力去进行产品服务创新，这将会使得小额贷款公司的发展更有活力，才能做到可持续发展。五、结论 致谢参考文献[1]白钦先,薛誉华.各国中小企业政策性金融体系比较[M].北京:中国金融出版社,2001[2]彭江波.以互助联保为基础构建中小企业信用担保体系[J].金融研究，2008[3]林毅夫.建设中国新农村[J].商务周刊,1994[4]王琰琰.我国中小企业融资问题研究---基于银行信贷角度[D].中国优秀硕士学位数据库,2012(05).[5]张劲松.孟加拉国乡村银行小额信贷发展模式研究[D].吉林:吉林大学东北亚研究院,2009,(4).[6] 马志强.甘肃省小额贷款公司可持续发展问题研究[D]. 兰州大学，2013[7]陈涛.小额贷款公司对小微企业融资的负面影响研究 [J].中国金融,2014[8]张明玉.小额贷款公司的发展模式细分及效益评价[J].金融与经济,2013[9]高鹏.小额贷款公司发展中亟需解决的若干问题及建议[J].金融经济,2009[10]徐红红.我国商业性小额贷款公司的法律监管研究[J].中国金融,2010[11]汪芹.创新与发展中的小额贷款公司[M].安徽:安徽大学出版社,2010:2-45.[12] 熊雪彬.关于我国小额贷款公司发展形势及对策的探讨[J]. 经营管理者，2014(05)[13]何广文.中国农村金融组织体系创新路径探讨[J].金融经济，2002[14]莫珊珊.我国小额贷款公司发展模式研究[J].浙江师范大学，2013[15]刘勇.基于普惠金融的我国小额贷款公司发展研究[J].西南财经大学，2014[16]彭圆.我国小额贷款公司可持续发展研究 ——基于淡马锡微贷模式分析[J].西南财经大学，2014[17]曹沄.拓展我国小额贷款公司融资渠道问题研究[J].河北经贸大学，2014
目录
摘要 1
关 键 词 1
Abstract 1
Keywords 1
一、引言 1
小额贷 1
二、文献综述 2
三、关于小额贷款公司发展模式的SWOT分析 3
（一）优势 3
（二）劣势 4
（三）机遇 5
（四）威胁 6
四、对小额贷款公司发展模式的政策建议 7
五、结论 8
致谢 8
参考文献 8
基于SWOT分析的小额贷款公司发展模式研究
引言
引言
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