随着信息技术的迅猛发展，互联网创造的经济神话推动着中国经济向前发展和企业进步。互联网金融成为了金融虚拟空间化的一种新兴金融模式。互联网金融发展模式在不断创新完善的同时成为了小微企业融资的新渠道。互联网金融是互联网技术与金融业相结合,通过互联网和移动通信技术达到资金融通和支付的目的,是一种区别于商业银行间接融资和资本市场直接融资的新兴融资模式。本文从互联网的发展及其金融范围、互联网金融发展现状及存在问题、互联网金融发展模式的融资成本分析等三方面进行了深入分析和阐述，在此基础上提出了完善和健全互联网金融风险的防范举措。希望对我国互联网金融的健康发展能够起到一定的理论指导作用。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract. 1
Key words 1
一、引言 2
二、文献综述 2
三、互联网金融发展模式分析 3
（一）互联网的发展 3
（二）互联网金融发展模式 4
1.第三方支付 4
2.虚拟货币 5
3.P2P 网络借贷 5
4.众筹融资 6
5.互联网销售 6
四、互联网金融发展模式的融资成本与风险分析 6
（一）互联网金融模式与传统金融机构融资成本分析 6
1.成本分析 6
2.银行信贷与网络信贷流程与成本比较 6
3.借款人的网贷平台融资成本分析 7
(二)互联网金融模式风险指标分析 8
1.P2P网贷平台风险指标 9
（三）互联网金融模式融资成本与风险综合分析 9
五、完善和健全互联网金融模式的结论建议 9
（一）规范互联网金融发展 9
（二）在风险可控的范围内提供低成本的金融服务 9
（三）提高金融市场效率 9
致谢 10
参考文献 10
互联网金融发展模式的融资成本与风险分析
金融116班 石琪
引言
引言
纵观国内外研究概况，互联网金融发展空间的拓展，得益于以信息集合 *51今日免费论文网|www.jxszl.com +Q: ^351916072^ 
及处理能力为基础的融资、信息分解及风险监管等功能的正常运转。互联网金融对目前商业银行传统经营和服务模式形成重大挑战，商业银行应该完善供应链融资业务风险控制体系及征信体系建设，以适应互联网金融发展趋势。同时信息不对称是制约小微企业融资的核心问题，以大数据应用为基础的互联网金融，可使小微企业的信息不对称状况得到缓解，从而增强借贷的风险可控性，降低融资成本与征信成本。近年来互联网金融服务小微企业是我国财政和金融政策扶持的重点，互联网金融在解决小微企业融资难以及降低小微企业融资成本方面，提高小微企业对金融产品的可获得性方面具有重大支持作用。
二、文献综述
(一)互联网金融
在全球信息和金融高速发展的时代，互联网金融（Internet of Finance）迅速崛起。很多学者对互联网金融从不同方面给出了定义：北京大学的王曙光、张春霞认为，互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，并不是简单的“互联网技术的金融”，而是技术作为必要支撑的“基于互联网思想的金融”（Allen, 2002）。谢平、邹传伟（2012）认为，互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。从融资模式角度看，互联网金融模式本质上是一种直接融资模式。但与传统直接融资模式相比，互联网融资模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特点。朱晋川（2013）认为，互联网金融是以传统金融业与现代信息科技相结合，以“开放，平等，协作，分享”为主旨精神，以传统金融业的在线化、互联网企业的渗透化和金融生态圈新型化为主要业态表现，以支付方式、信息处理和资源配置为核心模式的新兴领域。
（二）互联网金融特点及现状
参阅宫晓林（2013）和刘亮（2013）的关于互联网金融有以下特点：信息化和虚拟化：在互联网金融生产交易的过程中介质为信息。大量的关于交易的价格、成本以及中介服务都转化为信息进行流通，因此市场也相应的转化为了信息化和虚拟化的市场。高效性和去中介化：相比于传统金融，互联网金融更加具有效率，它突破了时间地域的限制，处理相关业务更具灵活性。同时为客户提供更丰富多样的金融产品。在资金供求双方交易过程中，不再需要银行等传统金融中介机构撮合而是直接在网络平台上自行匹配交易。资源可获得性强和一体化：传统商业银行无法满足小微企业和部分个人客户的业务要求，从而对某些客户的金融排斥。在互联网金融模式下，可以利用网络寻找需要的金融资源，缓解金融排斥。同时，互联网金融发展推动金融混业经营发展。因为在网络化过程中，存在着系统管理客户所有财务金融信息的需求。
（三）互联网金融发展对小微企业金融服务的影响
汪渝（2013）认为，互联网发展的优势在于可以为小微企业提供优质的环境。互联网金融模式可以实现低成本覆盖，在没有时间和空间限制的情况下，通过计算机网络将金融生态领域的边界大大拓宽，更多的个体能够融入到金融市场中。小微企业的贷款额度较小，周期较短，信用管理难度大，而互联网金融与电子商务紧密合作，能够以较低地成本积累小微企业的信息， 实现金融服务的电子化。例如以P2P 网贷能以相对较低的成本获取信息并达成交易， 受到小微企业的热捧。现有活跃的P2P 网贷平台大约有800 家左右， 预计在2013 年底将达到1500 家左右。
（四）P2P的发展和理论模型
王艳等( 2009) ［4］对网贷平台中放贷资金、利率水平及监管等问题进行了探讨。艾金娣( 2012) ［5］认为中国的网贷平台内融资成本较高，并提出创新P2P 利率定价手段，防止高息投机行为的建议。陈霄（2014）的“声誉模型”理论实证得出只要借款人的借贷行为能持续下去，借款人就会克服“机会主义”的倾向，如果借款人意识到这是一个一次性的借贷关系，就有可能发生违约的行为。
（五）国外对P2P研究综述
国外对P2P的研究主要集中在对借贷中信息不对称的问题和中介机构在借款中的作用以及如何才能提高借款的成功率方面的理论研究上。可知P2P网络借贷平台在交易中的中介作用可以有效降低借贷者信息不对称问题。在实证研究下，主要采用Prosper上公开交易数据，通过对借款者硬信息和软信息的分析，得到对借款成功率的影响结论。
三、互联网金融发展模式分析

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