摘 要信贷资产证券化兴起于20世纪70年代，作为一种新的金融创新工具，在世界范围内快速发展，对于商业银行在风险分散以及流动性不足等方面有着积极的影响。我国的商业银行同样也遇到发展的瓶颈期，本文主要分析研究信贷资产证券化的发展对我国商业银行经营的影响，本文的研究主要以案例分析的形式，以中国农业银行“农盈一期”信贷资产证券化产品为例，研究我国国有商业银行的信贷资产证券化业务。首先，本文简单阐述了研究的背景和意义，梳理了国内的研究现状，并且提出在信贷资产证券化下我国商业银行经营存在的问题；其次，本文从案例“农盈一期”的背景、基本信息、业务开展流程和产品风险等方面对案例进行了介绍；再次，通过“农盈一期”产品的分析研究我国商业银行在资产证券化下经营的影响；最后，根据分析的结果提出了商业银行在开展信贷资产证券化业务方面的发展建议，在总结本文主要内容的同时，也为其他商业银行信贷资产证券化业务的开展提供了借鉴意义。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
第二章 我国商业银行信贷资产证券化的理论分析 3
2.1信贷资产证券化的原理介绍 3
2.2我国商业银行信贷资产证券化的运作流程 3
第三章 我国商业银行信贷资产证券化的发展和现状分析 7
3.1我国商业银行信贷资产证券化的产生背景 7
3.2我国商业银行信贷资产证券化的发展现状分析 7
3.3我国商业银行信贷资产证券化存在的问题 8
第四章 信贷资产证券化对商业银行的经营影响分析以中国农业银行发行的“农盈一期”为案例 11
4.1案例背景介绍 11
4.2“农盈一期”产品基本信息介绍 11
4.3“农盈一期”产品存在的风险 14
4.4我国商业银行信贷资产证券化经营的影响分析 15
第五章 我国商业银行信贷资产证券化的发展建议 20
5.1宏观发展建议 20
5.2微观发展建议 20
结束语 22
致 谢 23
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第一章 绪论
1.1研究背景
美国作为首个开展证券化的国家，早在20世纪70年代，美国的商业银行发行了住房抵押证券，而这个证券的基础资产是银行当时的信贷资产，这一举动开启了证券化的大门。紧接着，很多国家的试点都逐步推广开来。
我国的证券化对比美国来看是晚了有几十年的，我国在2005年开展了资产证券化，虽然有了开端，但是它的发展一直处于初级发展的阶段，事实上并没有取得实质性的进展。到了2008年，全球爆发了金融危机严重地影响到了我国经济的发展，资产证券化的进展也一度被叫停。随着时间的推移，经济的逐渐复苏，我国的专家学者开始了反思和考虑，将研究的重点放在了风险的识别与控制上。在金融危机结束后，我国经济也逐步地发展，在2012年，资产证券化的发展又被重新启动，其规模与基础资产也是有了巨大的变化，规模甚至达到了9000亿，基础资产更是涉及到了7大类。
中国的经济在利率市场化的发展和新的监管背景下不断的发展，2013年这一年为了解决商业银行流动性差的问题，李克强总理提出了扩大银行信贷资产证券化的试点方案。该业务重启后产生了巨大的影响，不仅促进了经济的发展，也稳定了金融市场。我们可以从接下来的几个方面初步了解下：首先，信贷资产证券化的重启与发展带动了资产的流动性，也同时可以带动流动性差的资产，在提高资金使用率的同时让资金再一次的活动起来；其次，这种方式的发展改变了商业银行盈利的传统模式，商业银行的期限配错上的问题也可以得到解决；再次，信贷资产作为一种新的融资方式，不仅扩大融资渠道，而且有效地帮助银行分散信用风险；最后，这一创新为投资者与融资者提供了更多的方式，促进了金融的创新。
到2018年，该业务在我国有了飞速的发展，对银行的经营有了巨大的影响，但是后续对银行的经营到底产生何种影响，产生的影响多大以及影响经营的程度有多大，这些对其后续的发展都有重要的作用。因此，本文在此基础上，研究该业务在商业银行发展中的现状以及出现的问题，从而来分析其对我国商业银行在经营上的影响，并提出长远的发展建议。
1.2研究意义
阅读了大量文献以及相关书籍后，吸收了前辈们的研究内容后，本文将继续完善其对商业银行经营的影响。从我大量阅读相关资料来看，我国在研究信贷资产证券化对我国商业银行经营的影响理论并不多。近年来，我国的信贷资产证券化如雨后春笋般快速发展，显然目前的研究已不能满足其发展速度，因此，本文的研究有着重要的意义。
信贷资产证券化不仅拓宽了投资者的投资渠道，而且也为银行提供了融资渠道，本文首先对信贷资产证券化有一个全面的阐述并用数据来分析现在的状况，通过发现问题，并且运用案例来分析我国信贷资产证券化的发展对商业银行经营的影响，从衡量商业银行经营的流动性、盈利性、安全性三个方面来进行分析，最后提出解决问题的建议思路来进行整体的分析。
信贷资产证券化作为一种新型的金融创新工具，通过本文的研究分析可以给这一创新的金融工具更多的实践研究。不管是从理论研究还是现实研究来看，研究分析信贷资产证券化对于我国的经济发展来说具有重要的现实意义。
第二章 我国商业银行信贷资产证券化的理论分析
2.1信贷资产证券化的原理介绍
2.1.1信贷资产证券化的概念
信贷资产证券化是指将原本不流通的金融资产转变为可流通资本市场证券的过程，其形式、种类很多，银行将一些流动性不足，但能产生未来现金流的信贷资产打包，作为基础资产转让给特殊目的机构(SPV)，由SPV通过重组、信用增级等方式，将这些基础资产转换为证券以增强其流动性[]。其实质就是对证券化产品的风险和收益在发起人、服务机构、投资者之间进行重新的组合，以此来确保证券化的产品在未来也可以产生稳定的现金流，并且以按期的方式支付给投资者。当然，我们还可以从它的广义和狭义来进行区分，从广义上来讲，就是将住房抵押贷款、汽车贷款、消费贷款等信贷资产作为基础资产来进行信贷资产证券化，从狭义上来讲，商业银行进行的信贷资产证券化的基础资产是企业的贷款。
2.1.2信贷资产证券化的原理
美国华尔街流传着这样的一句话：“在有一个稳定的现金流的情况下你就证券化它吧。”可见随着金融的发展，技术的进步，信贷资产证券化逐渐向深度与广度发展，信贷资产证券化在金融业的发展中已经成为必不可少的一部分。信贷资产证券化在操作原理来说是把商业银行将现有的不具备流动性的资金通过结构上的重组，给予它生命力，并在进行的过程中把收益和风险因素分隔开来，将这类资产在金融市场上流通起来，带动金融市场的发展。我们可以从套利和资金融通的角度来看，资产证券化是金融市场上投融资的一种创新的手段和工具，为了迎合各式各样的投融资需求，可以从中创造出各种各样的金融产品，通过对风险与收益的巧妙配置，从而在原有的基础上创造出更多的套利，使市场活起来。

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