房地产行业是推动我国经济社会发展的重要产业，而商业银行是房地产行业生存发展的重要资金渠道。本文首先梳理前人学者所著银行贷款和房价方面的文献并总结，之后从商业银行贷款政策、商业银行贷款规模、商业银行贷款行为以及商业银行贷款利率四个方面阐述商业银行贷款对房地产价格的影响理论。随后回顾总结银行贷款和房价的演变历程与现状。在实证部分，本文将着重探讨商业银行房地产贷款规模对房地产价格的影响。本文以70个大中城市为例，选取房地产价格作为被解释变量，商业银行房地产贷款金额作为解释变量，净迁出户籍人口和居民可支配收入作为控制变量，建立多元回归模型，发现商业银行房地产贷款对房地产价格具有显著正向影响。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
引言1
文献综述2
国外文献综述2
国内文献综述2
研究现状简评3
商业银行贷款对房地产价格影响理论分析3
（一） 商业银行贷款政策对房地产价格的影响 a3
（二） 商业银行贷款行为对房地产价格的影响 a3
（三） 商业银行贷款利率对房地产价格的影响 a4
（四） 商业银行贷款规模对房地产价格的影响 a4
四、我国商业银行贷款与房地产市场发展历程与现状a5
（一）房地产价格变化状况分析a5
1．我国房地产市场发展现状5
（1）我国房地产市场供给方发展状况 a5
（2）我国房地产市场需求方发展状况 a5
2．我国房地产价格总体走势6
（二）商业银行房地产贷款状况分析a7
1．我国商业银行贷款规模发展状况a a7
2．我国商业银行贷款利率波动状况a a8
五、我国商业银行贷款对房地产价格影响的实证分析10
（一）研究设计10
1．研究假设 10
2．研究模型 10
（二）实证检验结果与分析11
1．描述性统计 11
2．相关性检验 11
3．多元回归分析 11
4．格兰杰因果 *51今日免费论文网|www.jxszl.com +Q: ￥351916072￥ 
检验 12
六、结论与对策建议 12
（一）结论12
（二）对策建议12
致谢13
参考文献13
我国商业银行贷款对房地产价格的影响研究
——以70个大中城市为例
金融学 刘凡
引言
引言
房地产行业关乎国计民生，是我国产业结构中的重要行业。近年来，房地产业对中国GDP的推动力量日益增强，其行情的波动直接关联钢铁水泥等重化工业的发展，对于我国经济结构转型，产业升级而言具有重要影响。房地产行业属于劳动力密集型产业，房地产开发企业为社会提供了大量工作岗位，解决部分农村富余劳动力人口的就业问题。统计资料表明，18.9%的农民工从事建筑相关行业。同时，该行业还有前期投入高的行业特点，其日常经营活动离不开大量的资金支持，无论是拿地还是购买建材都需要提供银行贷款满足资金需求。根据wind数据库统计数据显示，2018年全年中国房地产开发投资金融累计达165962.89亿元，其中来源于银行贷款资金达19025.96亿元，占比为11%。因而，商业银行信贷对于我国房地产行业的发展有重要影响。房地产是一类特殊资产，它同时具备金融资产的投资属性和实物资产的消费属性，既可以用来投资到达保值增值，抵御通货膨胀、获取投资回报的作用，又能够购入作为居所使用。当作为投资标的时，和其他金融资产类似，房地产对以商业银行贷款利率为代表的市场利率高度敏感，一般而言，利率越高，房价越低，反之越高。作为商品，目前我国的房地产价格水平显著高于居民平均收入水平，这意味着大多数家庭仅凭工资是不足以买房的，为满足基本生活需求需要通过商业银行贷款方式购房，在此情况下，中国房地产价格受商业银行贷款影响。
2016年12月中旬，在中央经济工作会议上习总书记要求坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”的定位，让房屋回归居住属性。为此，本文利用北京、天津、上海等70个大中城市横截面数据，通过建立多元回归模型来厘清银行贷款与我国房价的关系，分析银行贷款对我国房价的影响，为精准调控房地产市场提供思路。
二、文献综述
（一）国外文献综述
由于房地产类资产具有投资建设周期长、成本高和流动性差等性质，因而房地产开发企业在提供房地产产品和消费者在购买房地产产品时均需要大量银行贷款支持。简言之，房地产市场的供给和需求两方都需要大量银行贷款。因此房地产行业与商业银行贷款之间的关系非常密切。国外众多学者就房地产行业与商业银行贷款及货币政策的关系进行了研究。Allen和Gale（2000）通过构建房地产市场的局部均衡模型，对比投资者完全无贷款和完全贷款进行投资时的均衡解，发现银行贷款推高了房价。通过对全球17个发达国家的商业银行贷款和房价的数据进行跨国实证分析，Davis和Zhu（2004）发现是房价上涨导致了银行贷款的扩张，而不是相反。
（二）国内文献综述
蔡真和汪利娜（2011）分别通过探讨了在无信贷支持条件下的房价决定，信贷外生和信贷内生情形下的房价信贷关系，从而得出商业银行信贷对房价具有推动作用；在银行信贷内生化的条件下，贷款利率的提升未必能起到抑制房价的作用；在银行信贷内生化的条件下，资金成本的降低具有推高房价的影响。王拉娣和安勇（2014）基于VAR模型，分别对商业银行贷款余额、贷款资产恶化率与房价指数数据使用Granger因果关系检验、脉冲响应函数等分析方法来研究它们之间的关系，实证研究发现商业银行贷款对房地产价格具有单向引导作用，而房价上涨并不显著影响商业银行房地产贷款的扩张。商业银行信贷扩张促使房价提高，而房价上涨对商业银行信贷扩张影响不显著，但能损伤贷款资产质量，提高银行贷款的不确定性；何静等（2011）运用非线性平滑转换模型对中国商品房价格与银行信用贷款规模的关系进行动态研究，发现信用贷款规模对商品房价格存在非线性影响。
李健飞和史晨昱（2005）对1998年1月到2004年9月期间的季度数据采用协整分析方法进行实证研究，发现房价上涨并不源于银行信贷扩张，但房价上涨促使银行信贷扩张。同样，江彤（2007）基于2003年8月至2006年8月月度数据，通过Granger因果关系分析法对商业银行信贷和房地产价格之间的关系进行检验发现，在10%的置信水平下，可以认为房价是银行信贷的Granger成因；但是银行信贷并不是房价的Granger成因。

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