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摘要1
Abstract1
引言1
一、文献综述1
（一）高管从军经历研究现状1
（二）企业内部控制质量研究现状 2
1.公司治理结构对内部控制质量的影响2
2.公司经营特征对内部控制质量的影响2
3．公司财务状况对内部控制质量的影响3
二、研究假设3
三、研究设计4
（一）样本选择与数据来源4
（二）模型设定与变量定义4
1.被解释变量4
2.解释变量4
3.控制变量4
4.模型建立5
四、实证结果与分析6
（一）描述性统计6
（二）相关性分析8
（三）回归分析10
（四）稳健性检验12
五、研究结论与启发13
致谢14
参考文献14
高管从军经历与内部控制质量关系研究
摘要
本文以20072018年沪深A股上市公司为研究对象，研究了高管从军经历对企业内部控制质量的影响。通过分析研究结果发现：有从军经历的高管所在的企业内部控制质量更高,且非国有企业高管从军经历对企业内部控制质量提升的促进作用更大。研究内部控制的分解因素后发现高管从军经历对企业内部环境、控制活动、信息与沟通有显著正向影响。本文的研究结果证明重视并发挥有从军经历的高管作用可以有效提升企业内部控制质量，从而提升公司治理能力，增强公众对企业的信任度。
引言
（一）高管从军经历研究现状
高阶梯队理论认为, 高管的家庭情况、年龄、性别、教育经历、工作经历等背景特会影响他们的认知判断和行为选择，从而对决策和公司绩效产生影响 (Hambrick et al.,1984)[]。以往很多研究也显示, 管理者的背景特征对公司绩效 (魏立群、王智慧，2002)[]、财务重述（何威风、刘启亮，2010）[]、社会责任（孟晓华等，2012）、研发投入 (何霞、苏晓华，2012）、内部控制 (池国华等, 2014)等方面都会产生一定的影响。
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有的、在人生中会留下浓墨重彩一笔的特殊经历，对人的价值观、品质培养有重要影响，并会持续长久影响以后的行为。世界500强的CEO中许多都毕业于西点军校，在部队生涯中学到的管理智慧和价值观念对他们管理公司会产生潜移默化的影响，形成带有军事特色的企业管理模式。Franke（2001）通过比较军校和非军校学生的价值观和人生态度，发现军校学生道德责任感更强，更热爱祖国，做事更保守。Elder、Clipp（1989）指出有军旅生活的人能够更加自信地应对压力、面对风险。Wansink等（2008）通过对参与二战的五百多名军人的访问，发现军人型英雄主义主要体现在领导水平、忠诚程度以及冒险意愿三个方面。Lin等（2001）发现军队培养出的牺牲小我、成就大家的价值观会使CEO更加负责、更忠实于股东，从而缓解代理矛盾。Benmelech、Frydman（2015）认为有从军经历的高管更少出现腐败行为，因为他们有更好的自制力和道德观。
在承担风险的意愿上，不同学者间的观点存在分歧。Killgore（2008）认为退伍老兵可能做出更危险更激进的行为。Malmendier、Tare、Yan（2011）发现有从军经历的高管偏好风险，偏好更高的杠杆率，倾向债务融资。而国内付超奇（2015）则认为由于遵守纪律是军人的天性，所以有从军经历的高管管理的企业杠杆率较低，对于负债融资也会呈规避态度。
高管从军经历对企业的微观治理的影响上，Milles（2017）发现有在军中服役过的高管的企业更少产生避税。权小锋等（2019）发现有从军经历的高管会增加企业研发投入，且服役时间越长、军衔越大，促进程度越大。张静等（2019）发现高管从军经历能够降低企业盈余管理，并且降低程度还受公司市场化水平影响[]。王元芳、徐业坤（2020）认为有过从军经历的高管所在民营上市公司盈余管理的程度更低，更容易被出具非标准审计意见[]。
（二）企业内部控制质量研究现状
对于内部控制质量的研究多集中在影响因素上，主要可分为公司治理结构、公司经营特征、公司财务状况三个角度[]。
1.公司治理结构对内部控制质量的影响
2.公司经营特征对内部控制质量的影响
朱荣恩（2004）发现国有企业内部控制较弱，原因是董事会态度软弱并且缺乏实施内控的动力。林斌和饶静（2009）认为上市时间越久、财务情况越差、组织变革越大的公司内部控制越差[]。郑石桥等 (2009) 认为内部控制和企业处于何种发展阶段有关，处于衰落期的企业控制环境差，处于建设期的企业更看重内控[]。
3.公司财务状况对内部控制质量的影响
Doyle等 (2007) 发展过快的企业，内控建设跟不上公司发展速度，内控一般较差[]，但此结论针对西方成熟的资本市场,我国公司内控普遍不完善,成长性强的公司能有更多资金去建设企业内部控制环境[]。且这些公司大多上市不久，在日益完善的监管之下，内控质量可以得到提升，因此我国一般是成长性强的公司内控好。
在衡量内部控制质量的方法上，以前基本依靠公司披露出的有关内控信息和事务所出具的审计意见，包括是否依照规定披露内控报告，出具了何种审计意见。这种方法简便容易操作，但无法反映内控缺陷的性质和严重程度。为了解决这个问题，学者们利用内部控制五大目标的实现程度设计内部控制基本指数，采用迪博内部控制指数度量内部控制质量 (ICQ)，将内控质量的研究逐渐由定性转向定性与定量结合[]。
通过上述文献整理，我们发现对内部控制影响因素的研究主要集中在显性因素，忽略了人的作用，尤其是建立此制度的主导者——高管。近年来，也有部分直接研究高管背景特征和内部控制质量关系的文献，如杨瑞平、梁张颖（2016）发现高管团队平均薪酬、持股比例和学历与内部控制质量正向相关[13]。黄漠（2014）研究发现高管的学历水平高低、任期时间长短会影响公司内部控制。这些结果表明高管特征会对内部控制质量产生影响，但是现有文献主要还是集中于高管年龄、性别、学历等硬性特征，缺少分析高管经历对内部控制质量的影响，后续研究可研究高管从军经历对企业内部控制的影响，并进一步探究国有企业与非国有企业高管从军经历对内部控制的影响差异，希望为完善企业内部控制建设提供有效参考。

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