汽车制造业研发投入对公司盈利能力影响研究【字数：7283】
摘要：目前，我国汽车制造业正处于高速发展态势，汽车总体产量逐年升高。但是与西方发达国家汽车制造企业相比，国有车企在研发投入方面仍有较大差距，中外合资车企依旧在市场上独占鳌头。本文以传统汽车行业和新能源汽车行业的若干家典型代表企业为研究对象，选取2013-2017年度财务报表中的相关数据，运用比率分析，趋势分析等定量分析法，对其研发投入状况，成本及收入结构和盈利能力进行分析。通过分析发现，有效的企业研发投入对于盈利能力有积极影响，并且对新能源汽车制造企业盈利能力的影响更为显著。同时，通过以上分析发现我国汽车行业研发投入策略方面存在的问题，提出了定制差异化研发战略，加大研发方面的政府扶持力度,和加强消化吸收引进的技术等对策及建议，希望予以汽车制造企业更加完善的研发方向与策略。
关键词：汽车制造业 研发投入盈利能力
1绪论
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
与西方汽车产业相比，我国汽车产业起步较晚，目前还存在着研发投入不足，核心技术主要靠国外引进等问题。2017年各跨国车企的财务报表数据显示，例如大众、戴姆勒、宝马汽车集团的研发投入分别高达131.35、87.11、61.08亿欧元，研发投入占营业收入比重分别为5.7%、5.3%和6.2%，大部分跨国车企的研发投入占比也达到4%以上，而国有汽车企业的研发投入占比平均不到3%。从整体上来看，中外合资汽车企业研发投入水平高于国有自主品牌企业，其市场份额也高于国有车企。但是另一方面，近年来我国新能源汽车行业蓬勃发展，许多传统制造商开始向新能源汽车领域拓展业务范围。2017年我国新能源汽车的整车、动力电池的骨干企业研发投入占比达到了8%以上，高于全球行业平均水平。
汽车产业作为技术创新的重要载体之一，其核心技术的保有量和开发情况直接影响到企业的核心竞争力，进而影响其市场地位和盈利能力，因而这是经营决策中不可缺少的一部分，也是该领域专家的研究重点。
1.1.2研究意义
在现阶段，人们对于汽车的需求愈加强烈，企业在不断满足数量需求的同时，也要考虑到更多对汽车性能的需求，尽管国内对于汽车的需求量大幅增加，但是我国自主品牌汽车企业的的市场占有量仍无法与外资车企比肩，其中的一个关键原因则是我国自主品牌车企自主研发能力较弱。与此同时，汽车使用量的剧增也带来了大量环境问题，需要开发环保的新能源和技术。汽车制造业作为技术创新的重要载体，也对上下游产业起着重要的积极推动作用。因而，在如今社会大环境下，汽车制造企业需要在研发投入上加大力度，一方面是为了加强企业的核心竞争力，增强企业盈利能力，提高效益，另一方面也可以为解决环境问题做出贡献。但是由于研发所具有的投入资金多，周期长，回报滞后以及风险高等特点，加大研发投入对企业来说是一场博弈，技术创新失败的案例并不在少数。伴随着巨额研发费用的投入，汽车制造业亟需深入研究研发投入对于企业盈利能力的影响，以求达到效益最大化。本课题的研究意义在于通过分析汽车企业研发投入和盈利能力的关系，探究研发投入对企业盈利能力的影响，同时希望予以我国自主品牌车企一些发展上的启示。
1.2国内外研究现状
1.2.1 国内研究现状
虽然我国汽车产业发展开始的较晚，但目前已经有很多关于此方面的研究，主要集中在汽车产业现有政策评价，研发投入现状和汽车产业目前发展存在的困难和瓶颈三大领域。
（1）汽车产业的现有政策评价
杜勇（2014）认为现如今汽车行业推崇的生态技术，即为保护环境，实现可持续发展并同时带动经济发展的核心技术，李昆（2017）认为它在增强企业核心竞争力的同时，还可兼顾社会、经济、生态“三重底线”发展的目标；李华晶（2013）认为绿色创新政策可以带动更多新企业的发展；孙东琳（2009）指出新能源汽车发展需要更多政策例如税收减免，高新技术企业津贴等；刘兆国，韩昊辰（2018）认为在国家对于新能源汽车出台的政策方面，我国和其它亚洲国家的政策工具选择异曲同工，但在政策基础、研发战略架构和补贴政策等工具的具体细节上存在差异。
程肖君，李少林（2018）认为目前当下的供给侧战略给汽车产业带来了极好的发展前景，当务之急是研究汽车产业的研发战略，以向具体方向稳定发展。 李文策（2018）指出从政策支持与行业发展来看,新能源汽车将在未来被更多消费者接受，从而逐渐扩大市场，并且相关政策的接连出台,中国新能源汽车发展将踏上新的台阶。
（2）汽车产业研发投入现状
侯梦婷（2017）根据《2017年全国科技经费投入统计公报》指出2017年我国科技经费投入加大，其中汽车制造业研发经费总计1048.7亿元，研发经费投入强度为1.29%。卢秋林（2018）通过对境内整车类23家上市公司2010-2013年的研发投入数据的整合与分析，发现研发投入金额逐年增加，研发投入占收入比例逐渐升高，企业盈利能力也随之提高。沈超红，罗亮（2006）指出研发投入是影响企业绩效的一个关键因素。李华晶，郑娟（2017）通过对国外数家典型汽车制造企业的研发投入分析发现，以大众为首的20家车企中，研发投入占比营业收入的平均值为3.18%，半数以上车企达到4%以上，研发投入有逐年上升的趋势。陆玉梅，王春梅（2011）认为有效的研发支出对企业盈利能力有积极影响。
（3）我国汽车行业发展存在的瓶颈及解决对策
王洪涛（2019）指出我国汽车产业发展存在的问题有两点，一是汽车产业集中度不够，另一点则是能源环保和汽车的高速发展的矛盾比较突出。李家峰（2019）指出新能源汽车行业主要存在核心技术缺失，大众接受度低等发展问题，攻克技术难关，改进营销策略才是关键。
1.2.2 国外研究现状
受工业革命影响，国外汽车产业发展起步时间较早，国外学者在汽车产业发展领域研究较之国内更为深入，主要涵盖国外汽车产业发展现状，汽车行业研发投入对企业盈利能力的影响和汽车行业发展存在的问题等方面。
（1）国外汽车产业发展现状
Yu Xiong(2018)指出美国会大力发展新能源汽车产业，以减少对传统资源如石油，天然气等的依赖，同时也为了节约自然资源；同时，日本为了保证能源安全，加大电动汽车的研发投入并且已经形成产业化的发展模式。欧洲也正在大力发展新能源汽车，并提出在2020年之前将用生物质燃料和天然气完全取代石油。
（2）汽车行业研发投入对企业盈利能力的影响
Brown（2009）认为研发投入和现金流量两者具有正相关关系。Griliches（1986）的实证研究结果表明企业研发投入的增加将提高企业的生产率。此外，还有部分学者认为研发投入的多少并不会影响企业的盈利能力，如SMITH（1976）和BECHERERRC，MAURER?J?G（1999）等，
（3）汽车行业发展存在的问题及解决对策.
Chan（2001）指出外资车企发展存在的主要问题是销量下滑，美国通用GM和福特汽车分别关闭了若干家美国工厂，主要原因在于产能闲置，合理分配产能是每个汽车行业制造商值得思考的问题；另一点则是进口数量增加，撼动了国有汽车品牌的市场地位，这需要企业制定更加合适的价格，同时改进营销方式以留住消费者。
1.2.3文献评述
通过对国内外学者研究内容的阅读及总结，发现国内对于汽车行业研发投入的研究还停留在较为表层的政策和研发投入数据方面，对于研发投入和企业盈利能力两者关系探究少有涉及，而国外学者在此领域的研究更为深入，但是部分可查阅的国外文献过于老旧，不能有效的反映当下社会环境中汽车行业的状况。因此本文将从典型代表企业出发，通过对研发投入和盈利能力的分析研究二者联系，并对我国汽车行业研发投入存在的问题提出对策和建议。
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1.3研究方法与内容
本文选取了汽车制造业若干典型代表企业为研究对象，对其发展概况做简单阐述，分析各企业研发投入力度，并对反映研发投入程度和盈利能力的财务指标进行计算，分析二者联系。运用趋势分析，比率分析等定量分析方法，分析财务数据，从中发现企业研发投入存在的问题并对此提出对策和建议。
1.3.1研究方法
本论文拟采用的研究方法主要有以下两种：
（1）文献分析法:利用互联网数字资源和图书馆藏书查阅相关文献资料，选择与所选课题有密切联系的文献进行阅读，并对有用的核心内容按照不同角度进行归纳和整理，形成文献综述。
（2）定量分析法：利用财务报表数据和趋势、比率分析法进行研究。得到企业研发投入相关数据之后，对研发支出占企业总支出的比率进行计算，并进行纵向对比找到变化趋势；对反映企业盈利能力的财务指标例如毛利率，研发成本费用利润率等财务指标进行计算，也对其进行趋势分析；最后将研发投入与盈利能力的变化情况进行时间上的纵向对比和不同企业间的横向对比，通过对比分析结果作出适当评价。
1.3.2研究内容
本论文主要分为五大部分，以下是论文整体框架及研究内容：
第一部分：绪论。绪论部分主要内容为课题研究背景及意义，国内外研究现状以及研究方法与内容；首先，课题研究背景提出该课题想要研究的问题，然后指出其理论和现实上的研究意义，以“为什么要研究”为核心进行研究述评；在国内外文献之后，提取核心内容进行总结归纳，分成国内和国外研究现状两大部分，每一部分分成多方面进行总结归纳，例如从发展现状，影响因素和改进建议等方面进行阐述；本文研究方法主要采用文献分析法和定量分析法，结合相关文献资料，运用数据分析得出结论。
第二部分：我国汽车行业发展状况。这一部分是对企业，及其所处的行业发展状况的总体阐述，可以分成几个方面进行阐述。1.我国过去汽车行业发展情况：在过去我国汽车行业发展远远落后于西方发达国家，起步较晚，缺乏核心技术，基本上靠从国外进口。2.我国现阶段汽车行业发展状况：总体产量逐年上涨，正处在一个高速发展的阶段。但是仍旧存
在一些问题，中外合资车企依旧在市场上独占鳌头。3.未来发展展望：预计我国汽车行业未来将持续发展，且具有较大发展空间。
第三部分：汽车行业研发投入对企业盈利能力影响分析。第三部分为论文整体的核心内容，主要由两个板块的内容组成：1.对企业研发投入政策的分析。内容包括企业的投入特点及方式，近5-7年从年度财务报表获得的研发投入金额，并对趋势，比率等指标进行比较。2.对企业盈利能力的分析。通过企业财务报表对反映盈利能力，效益高低的指标进行计算及分析。以上两部分完成之后需对二者的情况进行历史和同行的纵横向对比分析，以研究研发投入对企业盈利能力的影响与联系。
第四部分：我国汽车行业研发投入存在的问题。综合前文对企业状况的深入了解和对数据的分析，指出汽车制造行业在研发投入方面存在的问题。
第五部分：根据第四部分发现的问题，有针对性的提出建设性意见。
2 我国汽车产业发展概况
1956年7月14日，中国人自己制造的第一辆汽车——“解放”牌载货汽车从长春一汽总装线上盛装下线，中国的汽车工业从此开始起步，开启了中国汽车工业滔滔不息的源头。六十多年来，中国汽车从艰难起步到打开国门走向世界，从寻找合资到最后民族自主品牌的逐渐成熟，从无到有、从小到大，从诞生到高速发展。
2.1起步初期——从零开始
一汽是我国第一个汽车工业生产基地。中国汽车业自诞生之日起就重点选择以中型载货车、军用车等车型为主的发展战略，因此使得中国汽车工业的产业结构从开始就形成了“过重少轻”的特点。
在1958年以后，中国汽车工业出现一派新的景象。国家的企业下放政策使得各省市纷纷利用汽车配件厂和修理厂仿制和拼装汽车，形成了中国汽车工业发展史上第一次“热潮”，许多汽车制造厂也就是在这个时候成立起来的，大大的丰富了我国汽车产品的构成。但是另一方面，地方汽车制造企业从自身利益出发，片面追求自成体系，造成投资严重分散和浪费，直接导致了“小而全”畸形发展格局。
2.2成长阶段——艰苦探索
1964年，国家确定在三线建设以生产越野汽车为主的第二汽车制造厂，二汽是我国汽车工业第二个生产基地。二汽是我国依靠自己的力量建立起来的工厂，二汽的建成，开创了中国汽车工业以自己的力量设计产品、确定工艺、制造设备的纪录，标志着中国汽车工业上了一个新台阶。
在此期间，一汽、南汽、上汽、北汽和济汽5个老厂分别承担了包建和支援三线汽车厂的建设任务，其自身投入技术改造扩大生产能力。这个时候的中国，汽车开始供不应求，导致了中国汽车工业发展的第二次热潮。汽车工业经过这一阶段的摸索成长，1980年生产22.2万辆，是1965年产量的5.48倍；汽车生产向多品种、专业化快速发展。
2.3 高速发展——奋起直追
在改革开放方针指引下，我国汽车工业进入全面发展阶段。传统汽车行业老产品更新换代，新的技术逐渐取代旧的技术；产品结构得到充分调整，不再是“过重少轻”的格局；从国外引进资金和技术，形成了较大的生产规模。
同时随着科技新步伐的加快，整车技术特别是环保指标大幅度提高，电动汽车开发初见进展，新能源汽车逐渐进入市场，部分传统汽车制造企业也开始拓展业务领域。经过十几年的发展演变，如今初步形成了“3+X”的格局。但是在国际汽车市场上，国有汽车品牌仍旧与世界汽车巨头有所差距，未来具有较大的发展空间。
3 汽车行业研发投入和盈利能力分析
3.1研究对象及数据来源
本文选取的研究对象为上汽集团，广汽集团，比亚迪股份，大众集团（Volkswagen AG）和美国通用集团（GM）五家汽车企业，由三家国有汽车品牌和两家欧美汽车巨头构成。选择这五家企业的原因如下：
其中，上汽和广汽一直是国有汽车品牌中的核心企业，而做电池出身的比亚迪目前在国内新能源汽车领域则是典型代表，可以较为全面，客观的反映出我国当下汽车产业研发投入的一个整体状况，同时也能将传统汽车行业与新能源汽车行业两者进行对比，以分析研发投入是否更能积极影响新能源汽车企业的盈利能力。另外，大众作为欧洲汽车品牌的领军者，以大力度研发投入闻名，其研发投入远远高于其他汽车企业。同时，将美国的典型代表车企美国通用汽车作为对比研究对象，以更好反映国际汽车市场研发投入的状况。将我国的状况与二者进行对比，可以发现自主品牌车企存在的问题和短板以及外资车企值得学习借鉴之处。
3.2企业研发投入分析
3.2.1研发投入总额趋势分析
通过数据分析可知，大众集团的研发费用是五家公司中最高的，我国汽车企业的研发投入金额远不及欧美汽车企业。汽车制造业研发投入在近五年呈整体上升趋势。其中，比亚迪，广汽和上汽三家国有汽车企业的研发费用都是逐年上升的，其中上汽集团涨幅明显，从2013年的52.87亿元到2017年的110.62亿元，年均涨幅达到55.12%。大众集团和美国通用集团的研发支出相对较为稳定，没有剧烈波动。从研发支出的绝对金额数来看，大众集团和美国通用集团的研发投入远远超过国有汽车企业，分别超过80亿欧元和70亿美元，可谓投入巨大。而在国有汽车企业中，上汽的研发支出也远远超过广汽和比亚迪，2017年达到110.62亿元人民币，是广汽集团研发支出的3倍之多。数据详见图3-1
数据来源：2013-2017年企业年度报告
3.2.2研发投入比率分析
由于企业规模，发展程度和所处地域都不尽相同，研发支出的绝对金额数并不能客观的反映研发投入的情况。而研发费用作为企业营业总成本的一部分，其他各项费用支出例如营业成本，销售费用和财务费用也同样影响着企业的盈利能力。因此，对研发投入比率进行分析。
（1）研发支出占营业收入比重
研发费用占营业收入的比重是直接反映企业研发投入程度的指标，因此备受研究者关注。分析发现，大众集团，美国通用汽车和比亚迪研发投入占比整体呈现上
数据来源：2013-2017年企业年度报告
升趋势，其中通用汽车和比亚迪研发投入占比均在2014年有所提高，但是2015年回落，随后2015-2017三年间逐年增长，只有大众集团的研发投入占比五年间持续增长，从不足4%上升至6%。而另一方面，国有车企上汽集团和广汽集团在2013-2017年间的研发支出占比情况与之相反，在2014年研发投入占比提高之后逐年下降，广汽集团变化尤为明显，从7%大幅降至2%左右。数据详见图3-2。
（2）研发支出占净资产比重
研发支出占净资产的比重则反映的是企业的净资产是否能支持企业进行无形资产的研究开发，这是用以反映企业开发无形资产能力高低的指标，也能从侧面反映企业未来的发展能力。比值越低表明企业有更为充足的资源来进行研发投入，说明企业在未来具有更大的发展潜力。
我国汽车企业在当下的研发投入程度不及国外车企，研发支出占净资产比例整体较低，总体水平维持在5%左右，企业没有将资源大量用于技术研究创新。相比之下，大众和通用集团的研发支出占净资产比例较高，整体水平处于10%-15%，高于国有车企。因而国有车企研发投入占净资产比例较低一方面反映出其研发力度不足，另一方面也说明企业具备自主研发的实力，如果对资源进行合理安排，在未来仍有较大发展潜力。数据详见图3-3。
数据来源：2013-2017年企业年度报告
（3）成本费用结构分析
国有自主品牌车企中，新能源汽车企业比亚迪研发费用 占营业总成本比重最大，而传统车企的销售费用占比更高。从研发费用来看，比亚迪的研发支出占营业总成本比重从2013年的2.56%上涨至2017年接近4%，而2017年上汽集团管理费用
占营业总成本不足4%，研发费用约占管理费用的三分之一，其比重远远低于比亚迪的研发占比。由于上汽集团和广汽集团的财务报表不直接披露研发开支，此处选取二者2017年的管理费用结构数据，详见表3-1，表3-2和图3-5。从销售费用来看，广汽集团和上汽集团二者的销售费用占比在6%-8%左右，高于比亚迪的销售费用占比。由此可见，新能源汽车企业的研发投入力度更大，而传统汽车企业更偏向于在广告宣传，销售福利等营销方面投入更多资金。
数据来源：2013-2017年企业年度报告
数据来源：2013-2017企业年度报告
3.3企业盈利能力分析
3.3.1毛利率分析
产品的毛利反映的是该产品在生产制造过程中，经由内部系统转换例如研发的差异性设计，新增的功能等而增加的价值。因而毛利率可以反映企业在生产制造产品时产品的增值情况，应作为考虑企业盈利能力的重要指标之一
国有车企比亚迪和广汽集团，以及外资车企大众集团和美国通用在2013-2017年间的毛利率均总体呈现上涨趋势。其中广汽集团的上升趋势最为明显，从2013年的不足15%到2017年23%左右，美国通用汽车和比亚迪的毛利率也曾在短时间内快速增长。而大众集团毛利率涨幅较小，但是其盈利能力一直较其他车企处于高水平状态。除此之外，上汽集团的毛利率却呈现略微下降趋势，其毛利率在五家企业中相比也一直较低，反映出企业盈利能力较弱。
数据来源：2013-2017年企业年度报告
3.3.2收支系数分析
收支系数是主营业务收入和成本费用的比值，成本费用包括利润表中的营业成本和期间费用，可以用来反映每支出1元的成本给企业带来的效益。为研究企业研发投入以及其他成本费用给企业效益带来的影响大小。此处对成本费用中的各项目分别计算收支系数，进行成本项目结构分析。在单独分析各项目收支系数时，计算的是主营业务收入和各项成本费用的比值，该比值不能直接反映出1元的该项成本所带来的收入，因此仅用作分析该项成本增减变化对企业收入变化的影响程度。
数据来源：2013-2017年企业年度报告
分析表内数据可知，在企业长期的经营发展过程中，其营业成本，销售费用和主营业务收入呈现出
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