目录
1 前言 2
1.1 论文研究的意义和目的 2
1.1.1 论文研究的意义 2
1.2 论文研究的内容 3
1.3 论文的研究方法 3
1.4 文献综述 3
1.4.1 国内研究现状 3
1.4.2 国外研究现状 3
2 上市公司股票投资价值分析概述 4
2.1 股票投资价值分析简述 4
2.2 股票投资价值分析的方法体系 4
2.3 影响上市公司股票投资价值的因素 4
2.3.1 宏观因素分析 4
2.3.2 中观因素分析--行业因素 4
2.3.3 微观因素分析--公司分析 5
3 因子分析方法和模型 5
3.1 因子分析的方法 5
3.2 因子分析的模型 6
4 实证分析--宝钢股份股票投资价值分析 9
4.1 宏观因素分析 9
4.2 行业因素分析 9
4.3 运用因子分析法对钢铁行业股票投资价值进行实证分析 10
4.3.1 样本的选取 10
4.3.2 样本数据处理 10
4.3.3 钢铁行业KMO 和 Bartlett 的检验 10
4.3.4 钢铁行业公因子方差 11
4.3.5 钢铁行业解释的总方差和碎石图 12
4.3.6 钢铁行业最大方差正交旋转矩阵 13
4.3.7 钢铁行业主因子命名 14
4.3.8 钢铁行业因子得分与排名 16
4.3.9 钢铁行 *景先生毕设|www.jxszl.com +Q: ^351916072* 
业结果分析 18
4.4 运用因子分析对相关行业股票投资价值进行分析 18
4.4.1 相关行业KMO 和 Bartlett 的检验 18
4.4.2 相关行业公因子方差 18
4.4.3 相关行业解释总方差与碎石图 19
4.4.4 相关行业最大方差正交旋转矩阵 20
4.4.5 相关行业主因子命名 21
4.4.6 相关行业因子得分与排名 24
4.4.7 相关行业结果分析 25
4.5 公司分析 25
4.5.1 财务分析 25
4.5.2 市盈率分析 26
5 投资建议 27
致谢： 28
参考文献: 28
附录1：钢铁行业指标数据 30
附录2：相关行业指标数据： 31
附录3：Z标准化的钢铁行业数据 32
附录4：Z标准化的相关行业数据 33
附录5：宝钢股份主要财务指标 34
1 前言
1.1 论文研究的意义和目的
1.1.1 论文研究的意义
在证券市场日益发展的今天，股票的投资价值已经成为当今的热点领域。在投资过程中占很重要的地位。我国的股票市场现在处于新兴市场想成熟市场转换的特殊时期。研究出一套关于股票投资价值的理论体系具有很强的现实意义，而对上市公司的价值进行切实的评估，有利于规范市场，防范某些巨头操纵市场，让广大的投资者了解和获取上市公司的是真实价值和企业业绩，能够指导广大投资者避免危机。
1.1.2 论文研究的目的
1.分析发现影响上市公司股票投资价值的主要影响因素
2.寻找适应我国市场现状的投资理念，引导投资者获利。
1.2 论文研究的内容
上市公司股票投资价值的分析，对投资者的在股票市场上的投资行为进行指导，找出影响股票投资价值的因素，运用相应数学模型进行分析，以此分析出股票投资价值。
1.3 论文的研究方法
本文是从一定方面对上市公司的股票价值进行分析的基础上，构建影响股票投资价值因素的指标体系，运用因子分析法，对同行业以及相关行业的多个上市公司进行分析对比，从而确定影响股票投资价值的主要因素，并对公司的财务和市盈率等方面进行微观分析，从而确定公司是否具有投资价值。
1.4 文献综述
1.4.1 国内研究现状
李光金[1](2000)依据资本市场理论，应用事后证券组合特征曲线的回归分析，对证券投资基金的投资绩效及其投资组合策略进行实证研究。认为基金组合投资绩效产生的原因是来源于股票选择的优异。
丁树江[9](2009)以中国证券市场为背景，通过分析沪、深两市投资理念的变化，提出在未来，价值投资型理念将成为市场的主流投资理念，同时，不同股票的齐涨齐跌将向不同股票围绕自身价值涨跌转变，股票的高换手率将向平稳换手率转变，市场投资者的投资目的将单纯从获取资本利得向获取资本利得和坐收分红派息相结合。
1.4.2 国外研究现状
费雪[10](1930)指出，在确定性情况下，一个投资项目的价值就是未来预期现金流量按照一定风险利率折现后的现值；投资者所期望获得的未来收益的现值就是现在所投资的价值，只有当项目未来收益的现值(价值)大于它的投资(成本)时投资者才会进行投资。1958年诺贝尔获奖者莫迪里安尼（FModigliani）和米勒（HMiller）[12](1961)对投资决策、融资决策与企业价值之间的相关性进行了深入研究。认为在均衡状态下，企业的市场价值等于按与其风险程度相对应的折现率对预期收益进行折现后的资本化价值。这是第一次把不间的关系作了精辟论述，逐渐建立了现代企业价值评估理论。
莫迪里安尼和米勒对股利政策的性质及其影响进行了全面分析，在完全市场假设下提出了MM股利无关论并得出结论：企业的价值独立于资本结构，与股利政策无关；企业的价值等于期望收益按照企业资本成本折现后的现值，但是并不被打中认可和接受。于是在1963年，莫迪里安尼和米勒在随后的研究中，考虑公司所得税，提出了存在公司所得税状态下的估值模型，同时指出：如果考虑公司所得税影响，那么公司负债越多，其加权平均资本成本越低，企业价值就越高。两者的研究使价值评估理论和技术真正步入了应用的阶段。
2 上市公司股票投资价值分析概述
2.1 股票投资价值分析简述
股票价值分析是指人们通过各种专业分析方法，对影响股票价值或价格的各种因素做综合分析，判断股票价值、价格和变动的行为，是股票投资过程中不可或缺的环节。
（1）从利润表提供的信息分析利润的构成及变化的根源
公司的利润包括：主营业务利润、其他业务利润、投资收益以及营业外收支净额。投资者需要注意的是利润的构成比例的不同之处，而不是只关注公司总利润。根据不同比例分析出股票投资价值。
（2）从资产负债表中分析
公共因子m的个数通常由公共因子的相对重要性确定，第j个公共因子 的重要度正好是第j大特征根的值 ，因此当 小到一定程度就可以忽略相应的公共因子，而将他们的影响归入特殊因子。

原文链接：http://www.jxszl.com/rwxy/shuxue/28192.html